Sale & Leaseback de activos industriales y logísticos
LIQUIDEZ INMEDIATA
Monetización inmediata del activo sin perder el uso
Una operación de Sale & Leaseback permite desbloquear de forma inmediata el valor oculto del activo inmobiliario, transformando una nave industrial -tradicionalmente poco líquida- en caja disponible desde el primer momento.
Todo ello sin alterar la actividad diaria, ya que la compañía continúa operando en el mismo inmueble bajo un contrato de arrendamiento a largo plazo.
Este mecanismo es especialmente atractivo en entornos de crecimiento, inversión o reordenación estratégica, ya que el inmueble deja de ser un activo inmovilizado y se convierte en una fuente directa de liquidez, manteniendo intacta la continuidad del negocio. Además de todo ello a diferencia de la financiación bancaria, la monetización alcanza el 100% del valor del active.
MEJORA FINANCIERA
Optimización del balance y mejora de ratios financieros
El Sale & Leaseback es una herramienta financiera estratégica que permite mejorar de forma inmediata la estructura del balance:
- Reduce el peso del inmovilizado
- Mejora ratios clave como ROCE, liquidez y endeudamiento
- Libera recursos que pueden destinarse al core business, inversiones productivas, M&A o reducción de deuda
Desde el punto de vista del accionista, este enfoque suele traducirse en una asignación de capital más eficiente, priorizando rentabilidad operativa frente a la tenencia de activos inmobiliarios no estratégicos.
MOMENTO DE MERCADO
Momento óptimo de mercado: fuerte apetito inversor por producto industrial
El mercado actual presenta una demanda inversora muy sólida por activos industriales y logísticos, especialmente aquellos ocupados por inquilinos operativos y con contratos a largo plazo. Fondos institucionales, aseguradoras y family offices buscan activamente este tipo de producto por su:
- Estabilidad de flujos
- Bajo riesgo operativo
- Carácter defensivo
Este desequilibrio entre oferta y demanda suele traducirse en precios muy competitivos y yields ajustadas, lo que permite al propietario maximizar el valor de venta del activo dentro de un marco de S&LB.
CONTRATO FLEXIBLE
Flexibilidad en la negociación del contrato de arrendamiento
A diferencia de una venta convencional, el Sale & Leaseback permite al vendedor —en su rol de futuro inquilino— diseñar un contrato de arrendamiento a medida, alineado con sus necesidades operativas y estratégicas.
Entre otros aspectos, se pueden negociar:
- Plazos largos que aporten estabilidad (WALT atractivo para inversores)
- Rentas alineadas a mercado
- Opciones de flexibilidad futura (break options, ampliaciones, etc.)
De este modo, la compañía mantiene el control sobre su espacio productivo, al tiempo que traslada la propiedad a un inversor especializado.
TRANSFERENCIA DE RIESGO
Transferencia de riesgo inmobiliario
Mediante un Sale & Leaseback, la empresa elimina su exposición al riesgo inmobiliario, transfiriendo al nuevo propietario:
- CapEx futuro
- Riesgo de obsolescencia del activo
- Costes de mantenimiento estructural y gestión patrimonial
Esto permite convertir costes variables e inciertos en un coste operativo predecible, mejorando la visibilidad financiera y permitiendo a la dirección centrarse exclusivamente en el negocio industrial.
Contacts
¿Cómo podmeos ayudarte?
Cushman & Wakefield actúa como asesor estratégico desde el inicio, analizando:
- Objetivos financieros y corporativos del propietario
- Necesidades operativas a corto y largo plazo
A partir de este diagnóstico, propone la estructura de S&LB más adecuada (precio, renta, plazo, WALT, flexibilidad contractual), alineando la operación con la estrategia global de la compañía.
- Análisis de comparables y yields
- Evaluación del perfil del inquilino (covenant)
- Ajuste del pricing según plazo de contrato y riesgo percibido
Esto permite posicionar correctamente el activo frente a inversores, maximizando el valor de venta sin comprometer la viabilidad del arrendamiento futuro.
Cushman & Wakefield se encarga de estructurar y preparar todo el proceso de venta, incluyendo:
- Teaser y/o Investment Memorandum
- Argumentario comercial coherente
- Coordinación de la información técnica, legal y financiera
Un proceso profesional bien preparado genera mayor competencia entre inversores, lo que se traduce en mejores condiciones económicas para el propietario.
Gracias a nuestro conocimiento del mercado, Cushman & Wakefield aporta acceso directo a una base activa de inversores (fondos, aseguradoras, family offices), gestionando:
- Contacto directo y cualificado
- Recepción y análisis de ofertas
- Negociación de precio, renta y condiciones clave
La gestión de un proceso competitivo permite mejorar pricing, reducir riesgos y acortar plazos de cierre.
Due diligence
Negociación de las condiciones fundamental del contrato de arrendamiento
Interacción con asesores legales, fiscales y técnicos
Te ayudaremos a que la transacción se cierre en plazo, con seguridad jurídica y sin desviaciones respecto a los objetivos iniciales.
Servicios
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